您的位置: 旅游网 > 生活

信息科技等待2012年二季度行业转折点重申买入神州泰岳

发布时间:2019-08-23 00:26:35

信息科技:等待2012年二季度行业转折点 重申买入神州泰岳 2012-01-26 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

行业:转折点可能在2012年二季度出现我们预计2012年二季度行业不利因素可能消退,公司盈利有望出现转折,原因是:1)电信运营商对移动互联网开放战略的重视可能令服务提供商,尤其是神州泰岳和拓维信息等现有企业获益;2)“ 月15日”之后行业环境可能改善,这将有利于北纬通信等公司更关注新业务的开发。我们在本报告中还将推出对A股研究范围内五家移动互联网公司2014年的盈利预测。

选股:买入神州泰岳,卖出科大讯飞神州泰岳:我们将2011年每股盈利预测从人民币1.01元下调至0.92元(同比增长6%),因农信通业务推迟实现收入及四季度支出上升,并相应将2012/1 年每股盈利预测从人民币1.28/1.58元下调至1.15/1.42元。但我们预计飞信合约将在两个月内签订,神州泰岳可能从中移动致力于发展移动互联网市场中获益。重申买入评级。

科大讯飞:我们维持2011年每股盈利预测人民币0.57元(同比增长41%)不变,但因对语音云和语音助手等新产品的研发费用上升,我们将2012/1 年每股盈利预测下调5%/10%,并相应将12个月目标价格从人民币28.70元下调至24.00元。我们仍对公司在互联网业务上的盈利能力持保守看法。重申卖出评级。

拓维信息:基于新的股权激励费用假设,我们将2011年每股盈利预测从人民币0. 4元下调至人民币0.27元(同比下降47%)。同时,我们预计2012年公司移动教育业务将拓展至10个省份,并因此上调了2012/1 年收入预测,2012/1 年每股盈利预测相应从人民币0.45/0.56元上调至0.5 /0.69元。我们将12个月目标价格从人民币14.4 元上调至17.00元,但我们因估值因素维持中性评级。

北纬通信:我们将2011年每股盈利预测下调60%至人民币0.1 元(同比下降70%),因我们预计 ,200万元的股权激励费用将在2012年、而非2011年冲减。我们上调了移动游戏业务收入预测,但下调了传统增值服务收入预测;我们将2012/1 年每股盈利预测从人民币0.46/0.58元下调至0.42/0.57元,12个月目标价格从人民币16. 4元上调至16.80元。维持中性评级。

国民技术:我们维持2011年每股盈利预测人民币0. 6元(同比下降44%)不变,但微调201 年每股盈利预测以计入更高的研发支出,并将12个月目标价格从人民币2 .40元下调至20.40元。鉴于2.4G移动支付技术能否成为国家标准的前景尚不明朗,我们维持中性评级。

河南治牛皮癣去那家医院最好
知道这些胆总管结石的临床表现说不定可以救命
韩式双眼皮手术
猜你会喜欢的
猜你会喜欢的